A oferta no aplicativo do banco tem sempre o mesmo formato: CDB, 110% do CDI, liquidez diária. Duas das três informações são siglas, e a terceira depende de uma taxa que ninguém encontra no extrato. A pessoa aceita ou recusa sem saber o que está sendo medido.
Essa decisão convive com outra, que costuma pesar mais no orçamento. A Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor de agosto de 2026, da Confederação Nacional do Comércio, apontou 82% das famílias com dívida a vencer e 29,5% da renda familiar comprometida com essas dívidas. Para quem está nessa situação, o juro cobrado na dívida é o número que a rentabilidade do CDB tem de superar para que aplicar faça diferença.
O que o CDI mede?
O CDI, sigla de Certificado de Depósito Interbancário, é o título que os bancos usam para emprestar dinheiro entre si por um dia. O Banco Central exige que cada instituição feche o dia com saldo positivo, e quem termina com saques acima dos depósitos cobre a diferença tomando emprestado de outro banco.
A taxa média dessas operações de um dia é o que o mercado chama de taxa CDI, ou taxa DI, divulgada diariamente e usada como referência pelos produtos de renda fixa privada. Ninguém investe no CDI: o que existe são títulos cuja remuneração é escrita como um percentual dessa taxa.
Por que o CDI acompanha a Selic?
Os empréstimos entre bancos competem com a alternativa de aplicar em títulos públicos remunerados pela Selic. Por isso a taxa CDI fica sempre perto da meta da Selic, um pouco abaixo dela.
Desde 17 de setembro de 2026, a meta da Selic está em 13,75% ao ano, conforme o histórico de taxas de juros do Banco Central. Cada decisão do Comitê de Política Monetária move o CDI na mesma direção, e com ele o rendimento dos títulos indexados a essa taxa.
O que você compra ao aplicar em um CDB?
O Certificado de Depósito Bancário é um empréstimo que você faz ao banco. Com esse dinheiro, a instituição financia as operações de crédito que oferece aos clientes, e devolve o valor com o rendimento combinado no prazo.
Três condições definem cada CDB: o prazo de vencimento, a existência de liquidez diária e a regra de remuneração. A liquidez diária permite resgate em qualquer dia útil, e costuma vir com taxa menor do que a de um título de prazo travado.
O CDB está coberto pelo Fundo Garantidor de Créditos. Pelo regulamento do fundo, a garantia chega a R$ 250 mil por CPF em cada instituição ou conglomerado financeiro, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos.
Como ler uma oferta de 110% do CDI?
O percentual informa quanto do CDI aquele título entrega. Um CDB de 110% do CDI paga 10% acima da taxa praticada no período, seja ela qual for.
Quando a taxa CDI cai, o rendimento em reais de um CDB pós-fixado cai junto, mesmo com o percentual contratado intacto. A base dessa proporção muda todos os dias.
Um CDB de 95% do CDI entrega menos, em taxa bruta, do que um título público remunerado pela Selic, porque o CDI já fica abaixo da Selic e o desconto de 5% se soma a essa diferença. Nessa faixa, o percentual oferecido precisa ser comparado com a alternativa pública antes da assinatura.
Quanto o Imposto de Renda tira do CDB?
O rendimento do CDB é tributado por uma tabela que diminui conforme o dinheiro fica aplicado. Pela tabela de tributação de 2026 da Receita Federal, a alíquota é de 22,5% até 180 dias, 20% de 180 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias.
Existe ainda o IOF, cobrado sobre o rendimento em resgates feitos antes de 30 dias, em escala que cai dia a dia até zerar. Em todos os casos, o imposto sai apenas do rendimento, sem tocar no valor aplicado, e é retido na fonte no resgate ou no vencimento.
Como comparar um CDB com um título isento?
A LCI e a LCA são isentas de Imposto de Renda para pessoa física, e por isso costumam vir com percentual do CDI menor do que o de um CDB. A comparação justa usa o rendimento que sobra depois do imposto.
A conta é uma divisão. No prazo de um ano, com alíquota de 20%, uma LCI de 90% do CDI equivale a um CDB de 112,5% do CDI, porque 90 dividido por 0,8 resulta em 112,5. Acima de 720 dias, com 15%, a mesma LCI equivale a um CDB de 105,9%.
A comparação depende do prazo que você consegue cumprir, porque a alíquota do CDB muda com o tempo e a LCI tem carência mínima. As condições de cada um estão no texto sobre renda fixa.
O que muda entre CDB de banco grande e de banco pequeno?
Bancos de menor porte oferecem percentuais do CDI mais altos porque precisam atrair captação para financiar a carteira de crédito. Bancos com grande base de correntistas captam com facilidade e pagam menos por isso. A diferença de taxa remunera uma diferença de risco de crédito, que o FGC cobre até o limite por CPF e por conglomerado.
Com o CDI entendido como referência e a alíquota identificada pelo prazo, uma oferta de CDB fica comparável com a poupança, com a LCI e com os títulos públicos.
