Muita gente descobre o Tesouro Direto por indicação de alguém e para na primeira tela do site, diante de uma lista com dezenas de nomes parecidos: Tesouro Selic 2031, Tesouro Prefixado 2029, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais 2037. A dúvida que trava a decisão está em qual daqueles nomes corresponde ao dinheiro que ela tem e ao prazo que ela consegue esperar.
A lista consultada no site do Tesouro Direto em 28 de setembro de 2026 tinha 37 títulos disponíveis, com investimento mínimo a partir de R$ 1,00. Com esse valor de entrada, a escolha depende de entender as famílias de título que compõem a lista.
Quem é o devedor em um título público?
Ao comprar um título no Tesouro Direto, você empresta dinheiro ao governo federal. O programa é operado pelo Tesouro Nacional em parceria com a B3 e vende títulos da dívida pública federal diretamente a pessoas físicas, pela internet.
Esse desenho explica por que os títulos públicos ficam fora da garantia do Fundo Garantidor de Créditos. O devedor é o próprio Tesouro Nacional, e a garantia de pagamento é a do emissor, sem limite de valor por CPF.
Quais títulos o Tesouro Direto oferece hoje?
As famílias disponíveis na consulta de 28 de setembro de 2026 são cinco, mais um produto novo.
- Tesouro Selic: remuneração atrelada à taxa Selic, com resgate possível em qualquer dia útil.
- Tesouro Prefixado: taxa anual fechada na compra, com versão que paga juros a cada seis meses.
- Tesouro IPCA+: inflação medida pelo IPCA mais uma taxa fixa, também com versão de juros semestrais.
- Tesouro RendA+: pensado para complementar aposentadoria, paga o valor acumulado em parcelas mensais por 20 anos após a data escolhida.
- Tesouro Educa+: mesma lógica de parcelas mensais, com prazo de pagamento de cinco anos, voltado a despesas de estudo.
- Tesouro Reserva: título com resgate disponível 24 horas por dia, aplicação a partir de R$ 1,00 e operação exclusiva pelo Banco do Brasil por enquanto, conforme aviso na própria lista de títulos.
Como o indexador de cada título muda o resultado?
O nome do título informa o indexador, e o indexador determina o que acontece com o rendimento quando a economia se move.
No Tesouro Selic, o rendimento acompanha a taxa básica de juros, que está em 13,75% ao ano desde 17 de setembro de 2026, conforme o histórico de taxas do Banco Central. Uma queda da Selic reduz o rendimento no mês seguinte, e o valor aplicado se mantém estável em uma venda antecipada.
No Tesouro Prefixado, a taxa contratada vale até o vencimento. No Tesouro IPCA+, o rendimento tem duas partes somadas, a variação da inflação e uma taxa fixa, o que preserva o poder de compra do valor aplicado ao longo de prazos longos.
Quanto custa investir no Tesouro Direto?
A B3 cobra taxa de custódia de 0,20% ao ano sobre o valor dos títulos, provisionada diariamente. Para o Tesouro Selic, essa taxa é dispensada até R$ 10 mil por CPF, conforme as regras e o regulamento do programa.
O Imposto de Renda segue a mesma tabela dos outros títulos de renda fixa. Pela tabela de tributação de 2026 da Receita Federal, são 22,5% até 180 dias, 20% de 180 a 360 dias, 17,5% de 361 a 720 dias e 15% acima de 720 dias, sempre sobre o rendimento.
A taxa cobrada pela corretora ou pelo banco que intermedia a compra varia de instituição para instituição, e várias delas trabalham com isenção. Esse valor entra na conta antes da comparação entre títulos.
O que acontece se você vender antes do vencimento?
O Tesouro Nacional garante a recompra de qualquer título em qualquer dia útil, pelo preço daquele dia. Esse preço acompanha as taxas de juros negociadas no mercado no momento da venda.
Para prefixados e para títulos atrelados ao IPCA, isso significa que o valor recebido na venda antecipada pode ficar acima ou abaixo do que a taxa contratada indicava. Quanto mais longo o vencimento, maior essa oscilação.
A taxa contratada na compra se cumpre integralmente para quem carrega o título até o vencimento. Vender antes transfere o resultado para o preço do dia, o que pode devolver menos do que o valor aplicado em um título longo.
Qual título combina com qual prazo?
A escolha começa pela data em que você vai precisar do dinheiro, e o indexador vem depois dela.
Para dinheiro que pode ser chamado a qualquer momento, o Tesouro Selic e o Tesouro Reserva mantêm o valor aplicado estável em uma venda antecipada. Para uma data conhecida, um prefixado com vencimento próximo dela entrega exatamente a taxa combinada. Para objetivos de dez anos ou mais, o IPCA+ e os títulos de parcelas mensais foram desenhados para esse horizonte.
Com prazo e indexador definidos, os 37 nomes da lista se reduzem a dois ou três candidatos, e a comparação entre eles usa os mesmos critérios de qualquer aplicação de renda fixa.
